在金融界,流传着这样一个经典的故事:
1983年,美国期货界的两位挚友——理查德• 丹尼斯与威廉•埃克哈特之间就一个问题产生了分歧:伟大的期货交易者究竟是天生的,还是可以靠后天培养?他们就这个问题打赌,并为寻找答案进行了一场实验,这就是后来人们熟知的“海龟交易实验”。
丹尼斯和埃克哈特在1000位来自各行各业的报名者中甄选出13位“海龟”,并用两周时间对其进行培训,向他们传授交易理念和法则。在随后的四年中,海龟们凭借这些交易法则取得了年均80%的回报率。
《海龟交易法则》这本书就对这个故事进行了较为详细的介绍。对我而言,《海龟交易法则》最为宝贵的是介绍了有关“赌博”的知识。
《海龟交易法则》介绍了数个赌场中的例子,出色的赌徒想在赌场中获利,就要在高胜率的时候入场,然后低成本频繁交易。
1、高胜率时机入场 #
无论是赌场还是其它风险性交易,你永远无法保证下一次入场一定能赚钱,但你至少要保证,下一次入场时,获利的概率要比赔钱的概率高。
《海龟交易法则》这本书所介绍的策略,无法适合所有市场,甚至可能不适合当下时代。但交易者永远可以通过学习以及对时机的判断,找到一段时期内合适的交易策略。
A股近期众人可谓苦量化久矣,由此说明,量化交易这条路是可以获利的。虽然普通人没法拥有机构那么多的交易工具,但依旧有为数不少的成功的交易策略是我们普通交易者可以借鉴甚至是执行的。
2、低成本频繁交易 #
挖掘出高胜率的交易策略,接下来就是控制风险。控制风险,除了要严格执行止损操作,仓位控制也是极其重要的一环。
假如,你的胜率是百分之六十,赢了赚投资额的一倍,输了亏光投资额,这显然是一个合算的生意。但如果,你的本钱很少,只有一元,你只能交易一次,那么你可能一次就破产。假如你的本钱够多,在10次交易后,你依旧可能破产。
正确的投资方式是,每一次尽可能投资少量的钱,抓住市场中尽可能多的机会,进行高频交易。如果你在尽可能短的时间内投资千次甚至万次,你最终胜利就越接近百分之六十,你不会破产,而是达到了持续盈利。
在以前,别说个人投资者,就算是拥有大资金的机构投资者也很难执行这样的策略。但如今,计算机技术飞速发展,即便是普通的量化交易投资者,也有能力尽可能多地发现市场中的机会,尽可能快地完成高胜率的交易。
3、总结 #
一本昔日的经典,竟然在量化交易时代给人以启迪,真是很奇妙的阅读体验。其实,条条大路通罗马,无论是传统还是量化时代的交易策略,都依托于数学。只不过随着工具的改变,交易者处理事情的效率大大增加,让很多理论上的事越来越成为可能。